進(jìn)入2022年以來，新冠肺炎疫情持續(xù)反復(fù)，大宗商品價格居高不下，使得整體經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇進(jìn)程有所放緩。

疊加大國博弈全面加劇和逆全球化浪潮等多重因素導(dǎo)致供應(yīng)鏈日趨脆弱，使得LED照明行業(yè)整體低迷。

針對LED照明產(chǎn)業(yè)鏈上市公司2022年第一季度業(yè)績進(jìn)行了匯總，結(jié)果也顯示，上中下游廠商的業(yè)績普遍呈下滑態(tài)勢。

LED芯片廠商再顯乏力

相較于2021年的市場景氣度，LED芯片市場在2022年第一季度再顯乏力。

根據(jù)業(yè)績顯示，在2022年第一季度，三安光電、華燦光電、聚燦光電、乾照光電、蔚藍(lán)鋰芯、士蘭微等6家LED芯片企業(yè)，僅聚燦光電、蔚藍(lán)鋰芯、士蘭微等3家企業(yè)實現(xiàn)營利雙增長。

而就2021年的財務(wù)數(shù)據(jù)來看，蔚藍(lán)鋰芯的LED芯片業(yè)務(wù)營收占比不足20%，士蘭微的LED芯片業(yè)務(wù)營收占比更是不足10%。

聚燦光電方面表示，在疫情、物流、產(chǎn)業(yè)鏈等多重沖擊下，公司一手抓疫情防控，一手抓滿產(chǎn)滿銷，產(chǎn)能釋放疊加產(chǎn)品定位和市場需求的準(zhǔn)確把握，以背光、高光效、高壓、倒裝產(chǎn)品為代表的高端產(chǎn)品產(chǎn)銷兩旺，確保產(chǎn)能利用率保持高位，營業(yè)收入持續(xù)增長來之不易。

未來，隨著募投項目推進(jìn)，Mini LED、車載照明等高端高價產(chǎn)品陸續(xù)推出，聚燦光電產(chǎn)品類別將進(jìn)一步豐富；隨著研發(fā)投入加大，結(jié)構(gòu)再突破、性能再提升、產(chǎn)品再升級，其發(fā)展動力也將進(jìn)一步增強。

不止聚燦光電，三安光電、華燦光電、乾照光電等LED芯片企業(yè)也在積極提升細(xì)分領(lǐng)域Mini/Micro LED、車用LED、植物照明LED、紫外/紅外LED等產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)占比，進(jìn)一步提升經(jīng)營能力。

LED封裝廠商再陷滑鐵盧

2021年，在下游市場需求旺盛的催生下，東山精密、國星光電、兆馳股份、鴻利智匯、木林森、聚飛光電等11家LED封裝上市公司的整體營收水平普遍保持穩(wěn)步增長。

而2022年第一季度，LED封裝上市公司業(yè)績普遍“變臉”。根據(jù)報告顯示，僅廈門信達(dá)、聯(lián)創(chuàng)光電等2家企業(yè)實現(xiàn)營利雙增長。

而就2021年的財務(wù)數(shù)據(jù)來看，廈門信達(dá)的LED封裝業(yè)務(wù)營收占比還不足1%，聯(lián)創(chuàng)光電的LED封裝業(yè)務(wù)營收占比也只有31%左右。

對于LED封裝上市公司2022年第一季業(yè)績普遍下滑，主要還是受疫情反復(fù)、原材料漲價、物流成本、市場競爭加劇等多重因素影響。

當(dāng)然，在外部環(huán)境巨變的洗禮下，LED封裝行業(yè)內(nèi)部不斷洗牌，市場集中度也進(jìn)一步提升。

為了避開紅海市場，東山精密、國星光電、兆馳光元、聚飛光電、長方集團(tuán)、晶科電子、晶臺股份等一大批LED封裝領(lǐng)先企業(yè)紛紛開拓新興市場，如車用LED、植物照明LED、紅外/紫外LED、Mini/Micro LED等高附加值領(lǐng)域。

LED配套廠商“震蕩”顯現(xiàn)

LED照明行業(yè)整體下行，設(shè)備、電源、IC等作為LED照明產(chǎn)業(yè)鏈上的配套環(huán)節(jié)也受到波及。

根據(jù)報告顯示，在2022年第一季度LED驅(qū)動電源企業(yè)明顯受到“震蕩”，芯片設(shè)備廠商中微公司、驅(qū)動芯片企業(yè)晶豐明源也不及預(yù)期，僅新益昌、明微電子保持穩(wěn)健增長。

就7家LED驅(qū)動電源企業(yè)來看，僅茂碩電源、可立克實現(xiàn)營利雙增長，而剩余5家凈利潤均出現(xiàn)不同幅度的下滑，究其原因，主要是受植物照明降溫影響。

受小眾的植物照明在出口不暢、疫情反復(fù)、前期瘋狂投資和布局等多重因素影響，持續(xù)火熱了一年多的植物照明在2021年第四季度開始降溫，尤其是進(jìn)入2022年以后，植物照明市場基本沒有起色。

由于前兩年植物照明市場的井噴式爆發(fā)，不少LED驅(qū)動電源已將其視為“主戰(zhàn)場”之一，并加碼投入布局。

面對行業(yè)的低迷和高度內(nèi)卷，LED植物照明電源企業(yè)紛紛開始做差異化，包括崧盛股份、英飛特等。

崧盛股份董秘蔣曉琴明確指出，“面對壓力，我們一方面做好自已的經(jīng)營預(yù)算和規(guī)劃，一方面根據(jù)市場變化適時調(diào)整。最重要的是緊抓市場客戶需求痛點，做好研發(fā)創(chuàng)新?！?/p>

LED照明廠商盈利難解

經(jīng)過十余年的發(fā)展，目前LED照明在國內(nèi)市場的滲透率已經(jīng)接近90%，未來增長乏力已經(jīng)明顯可見。GGII預(yù)計，2022年中國通用照明市場增長僅1.67%。

的確，近兩年LED照明應(yīng)用企業(yè)發(fā)出最多的感嘆無疑是“賺錢難”。尤其是進(jìn)入2022年，在新冠疫情、原材料漲價、物流成本上漲、人工成本上漲等多重影響下，LED照明企業(yè)普遍陷入盈利難的困境。

統(tǒng)計了23家LED照明應(yīng)用企業(yè)第一季度業(yè)績報告，結(jié)果顯示，僅佛山照明、三雄極光、立達(dá)信、浩洋股份、金萊特、公牛集團(tuán)等6家企業(yè)實現(xiàn)營利雙增長。而凈利潤過億的也僅公牛集團(tuán)1家企業(yè)，不過LED照明產(chǎn)品也并不是其主要凈利貢獻(xiàn)來源。

在通用照明市場增長乏力背景下，健康照明、智能照明、景觀照明、車用照明、植物照明、移動照明和UV LED等照明細(xì)分市場現(xiàn)已成為LED照明企業(yè)的破局關(guān)鍵。

據(jù)觀察，佛山照明、歐普照明、三雄極光、陽光照明、得邦照明、立達(dá)信等LED照明大企業(yè)紛紛向健康照明、智能照明、車用照明、植物照明等領(lǐng)域轉(zhuǎn)移；名家匯、愛克股份、豪爾賽、羅曼股份等持續(xù)深耕景觀照明；海洋王、久量股份、金萊特等加碼布局移動照明。

值得注意的是，景觀照明企業(yè)目前普遍面臨著虧損困境。但隨著“智慧”“綠色”“人文”的新基建、“夜游經(jīng)濟(jì)”的日益興起等不斷發(fā)展，LED景觀照明向“文創(chuàng)”轉(zhuǎn)型的趨勢愈發(fā)明顯，預(yù)計下半年會迎來“柳暗花明”。